По мотивам одноименной сказки Евгения Шварца. Трое злых волшебников из мрачного заколдованного леса, захламлённого сломанными игрушками и школьными принадлежностями, выбираются в город через потайную дверь в заборе, чтобы найти ленивых детей, которые "проматывают и прожигают время". Найдя таких лентяев - школьника и школьницу, колдуны обманом отнимают у них время, которое те легкомысленно теряли, прогуливая школу. В результате старики превращаются в больших детей, а дети - в маленьких дедушку и бабушку...