Средневековая Япония. Сын императора Микадо, принц и наследник, сбегает из дворца, желая избежать брака с Катишей, пожилой «мужеподобной» дамой из императорского окружения. Переодевшись в костюм уличного музыканта под именем Нанки Пуу, он покидает родные стены. Во время своих странствий он встречает в деревне Тити – Пу красавицу Юм – Юм. Молодые люди с первой минуты знакомства влюбляются , но девушка обручена со своим опекуном, который был портным, а впоследствии стал Великим Палачом при дворе Микадо. Влюбленные должны расстаться. Принц в отчаянии и одиночестве продолжает свои странствия, но, узнав о предстоящей казни её опекуна, возвращается в надежде стать мужем Юм - Юм…